近期12家LED相关上市公司发布三季度业绩预告同比大幅增长，多家龙头上市公司业绩暴增，其中国内照明龙头之一佛山照明前3季度净利润同比暴增281.4%，达到2.8亿;小间距龙头利亚德、洲明科技前3季度净利润分别同比增长50%~70%及31%~41%;封装企业龙头木林森向上修正前3季度业绩预告，从原来1.92亿~2.12亿，上修到2.8亿~3.25亿，同比增长了14%~30%;LED芯片龙头之一华灿光电前3季度净利润暴增12倍达到1.2亿~1.48亿。

　　另外LED行业中，发布前3季度度业绩预告，净利润同比大幅增长的有，奥拓电子同比爆增261%~309%、联建光电同比增长50%~70%、艾比森同比增长16%~21%、雷曼股份同比增长25%~45%、聚飞光电同比增长35%~65%，东山精密同比暴增180%~220%、瑞丰光电同比增长65%~85%。

　　国信证券表示，如此众多LED公司业绩预告同比暴增，明显验证LED行业整体盈利能力已然大幅改善，整体的行业供需格局正在发生根本性的改变，LED行业具有大机会。

　　国信证券认为，LED上游芯片端：经过15年洗牌结束，落后芯片产能逐步淘汰，晶电年初已关停25%产能，三星也有多次减产，同时16年国内政府补贴开始显著缩减，国内新增供给扩张大幅下降，因此今年芯片部分产品涨价已超过15%;下游国内禁白令再增60%LED照明需求，小间距LED年复合增长28%，供需缺口达50%。从供需两方面结合看，整体LED产业供需结构已然反转改善，二级市场关注度低，存在较大预期差。

　　相关概念股：

　　联创光电：LED背光源业务提振，谋求新领域稳中求变

　　光电子LED元器件稳步发展，背光源产品跨越市场波动：公司主营LED光电元器件业务掌握核心技术，营收逐年提升。在行业行情波动中，得益于公司持续的技改投入和终端市场发展，LED背光源和显示等业务在智能手机、高亮度超薄LED市场等领域持续贡献营收，完成覆盖“LED器件封装-照明光源-应用产品-工程实施”的背光源产业。认为，公司未来LED特别是背光源业务将保持高质量增长，为公司的后续扩张提供稳固基础。

　　电缆业务迎智慧城市/工业4.0潜在机会，军工业务随航天事业发展：电线电缆行业面临同质竞争压力，公司产品线丰富，存在规模化优势。虽然市场整体盈利水平有所降低，但随着智慧城市、工业4.0等新机会的出现，公司有望迎来业绩回升。公司军工产品具备长期积累，多次在我国航天产品中展现身影。认为，公司的军工、航天业务会随着航天事业的发展获得新的增长点。

　　合理寻求新业务领域，注重业绩落实及公司业务有机整合：公司在稳定发展主营业务的同时，积极谋求向新领域的扩展。与上海超导展开合作，形成多年技术积累，占据行业领先地位。尝试扩展新领域业务，力图实现软硬结合。公司在谋求新机会的诉求下，仍注重和自身业务的有机整合，并且着重考量相关业务的业绩。认为，新领域的拓展将支撑公司业绩的增长。

　　澳洋顺昌：LED芯片涨价回暖，产能精准扩张爆发可期

　　近期，LED芯片公司：晶元光电、三安光电、安普光、华灿光电等，封装公司：木林森、信达光电等，相继传出上调产品价格信息，调整幅度大致在5%-10%，对行业产生积极影响。

　　LED芯片价格反弹，激烈洗牌后供需关系改善：相关公司普遍出现5-10%涨价。全球LED芯片大厂台湾晶元光电于今年5月份就已针对部分产品调高价格15%以上。国内LED芯片龙头三安光电于8月25日也发函针对中小尺寸产品价格上浮10%。下游封装领域，国内绝对龙头木林森也计划在9月1日起上调显示屏RGB灯珠价格5%，同样，信达光电也于同一时间，上调RGB灯珠价格5%。除了上述这些公司，另外LED产业链相关涨价公司还有华灿光电、国星光电、安普光、天合光电等等。行业呈现普遍涨价的情况。

　　激烈洗牌后供给端明显收缩：前期粗放扩张导致产能过剩，价格战引发激烈洗牌，落后产能淘汰。

　　LED行业由于前几年的政策及补贴扶持产能迅速扩张。根据GLII统计数据显示，2009-2014年，国内LED外延芯片设备MOCVD从130台增长到1172台，增长超8倍。期间新增的1000台MOCVD绝大多数都得到了地方给予的每台800万元到1000万元的不等补贴。粗放的扩张，导致产能过剩情况出现，从而引发激烈的价格战。2013-2015年取代60W白炽灯的LED灯泡均价跌幅分别达到30.7%、23.4%、11.6%，取代40W白炽灯的LED灯泡均价跌幅分别达到19.3%、17.9%、14.5%。而芯片市场的竞争更为激烈，2015年芯片价格跌幅近30%，且2016年1季度仍旧延续下跌趋势。经过几年，尤其是2015年的价格战之后，国内许多规模较小、盈利能力较差的厂商纷纷转型或减少产能。